Worldsteel Perspectiva de curto alcance abril de 2023

A World Steel Association (worldsteel) divulgou hoje sua previsão de demanda de aço Short Range Outlook (SRO) para 2023 e 2024. A worldsteel prevê que este ano a demanda terá uma recuperação de 2,3%, atingindo 1.822,3 Mt. Aço a demanda deve crescer 1,7 por cento em 2024, atingindo 1.854,0 Mt. A manufatura deve liderar a recuperação, mas as altas taxas de juros continuarão pesando sobre a demanda de aço. No próximo ano, espera-se uma aceleração do crescimento na maioria das regiões, mas uma desaceleração na China.

 

Comentando sobre as perspectivas, o Sr. Máximo Vedoya, CEO da Ternium e presidente do Worldsteel Economics Committee, disse: "em 2022, o ímpeto de recuperação após o choque pandêmico foi prejudicado pela alta inflação e aumento das taxas de juros, a invasão russa da Ucrânia, e os bloqueios na China.Como resultado, a atividade dos setores usuários de aço caiu no último trimestre de 2022. Isso, combinado com o efeito dos ajustes de estoque, levou a uma contração pior do que o esperado na demanda de aço.

A inflação persistente e as altas taxas de juros na maioria das economias limitarão a recuperação da demanda por aço em 2023, apesar de fatores positivos como a reabertura da China, a resiliência da Europa diante da crise energética e a diminuição dos gargalos da cadeia de suprimentos . Em 2024, o crescimento da demanda é impulsionado por regiões fora da China, mas enfrenta desaceleração global devido ao crescimento previsto de 0% da China, ofuscando o ambiente melhorado. A inflação sustentada continua sendo um risco negativo, potencialmente mantendo as taxas de juros altas.

À medida que a população da China diminui e se move para o crescimento impulsionado pelo consumo, sua contribuição para o crescimento da demanda global de aço diminuirá. O futuro crescimento da demanda global de aço dependerá de drivers reduzidos, principalmente concentrados na Ásia. Investimentos em descarbonização e economias emergentes dinâmicas impulsionarão cada vez mais o impulso positivo para a demanda global de aço, mesmo com a diminuição da contribuição da China para o crescimento global”.

 

China

A demanda chinesa por aço contraiu em 2021 e 2022, à medida que a economia chinesa desacelerou acentuadamente devido a bloqueios inesperados que se estenderam por todo o país.

O momento negativo no setor da construção que se viu em 2021 intensificou-se em 2022: todos os principais indicadores imobiliários estavam em território profundamente negativo. Em 2022, o espaço dos projetos recém-iniciados
caiu 39,4 por cento e o investimento em imóveis caiu 10,0 por cento, o primeiro declínio ano a ano em 25 anos. Essas quedas agudas pressionarão as atividades de construção em 2023-2024, mas é provável que haja uma ligeira recuperação no setor imobiliário no final de 2023 devido às medidas de apoio do governo. A recuperação do imobiliário deverá continuar em 2024, mas será apenas moderada.

O investimento em infra-estrutura mostrou um forte aumento de 9,4 por cento graças ao apoio do governo, mas isso se concentrou principalmente em áreas menos intensivas em aço, como sistemas de abastecimento de água, telecomunicações e logística. Em 2023, o setor de infraestrutura pode continuar se beneficiando dos projetos iniciados no final de 2022, embora o crescimento possa enfraquecer em 2024 se nenhum projeto de grande porte começar em 2023.

O desempenho do setor manufatureiro da China em 2022 foi fraco, embora as exportações tenham tido um desempenho relativamente bom. Espera-se que o setor manufatureiro mostre apenas uma recuperação moderada em 2023-2024, com desaceleração nas exportações.

A produção de automóveis cresceu 3,4% em 2022, impulsionada principalmente pelo crescimento de 11,2% no segmento de veículos de passageiros. A produção de veículos comerciais caiu 31,9% em 2022. Outro salto na produção de veículos de nova energia foi visto em 2022, com a produção saltando 96,9% para 7,06 milhões de unidades, o que representou 25,7% da produção total de veículos. Em 2023-2024, espera-se que a indústria automotiva mostre um desempenho um pouco mais fraco, já que nenhuma nova medida de estímulo deve ser introduzida.

Depois de cair 3,5 por cento em 2022, a demanda total de aço da China deve crescer 2,0 por cento em 2023. Espera-se que permaneça estável em 2024.

 

Economias avançadas

A demanda por aço nas economias desenvolvidas sofreu uma contração considerável em 2022 devido ao aperto monetário e aos altos custos de energia. Depois de cair 6,2 por cento em 2022, prevê-se que aumente 1,3 por cento em 2023. Em 2024, prevê-se uma recuperação de 3,2 por cento.

 

União Europeia (27) e Reino Unido

A economia da UE revelou-se mais resistente à crise energética provocada pela guerra na Ucrânia do que inicialmente se pensava. Enquanto a economia da UE cresceu 3,5% em 2022, evitando a recessão, as atividades industriais sofreram significativamente com os altos custos de energia que levaram a uma contração considerável na demanda de aço em 2022. Em 2023, a indústria siderúrgica da UE continuará a sentir o impacto da guerra, outras questões relacionadas à cadeia de suprimentos e aperto monetário contínuo. Em 2024, espera-se que a demanda tenha uma recuperação visível, à medida que o impacto da guerra na Ucrânia e as interrupções na cadeia de suprimentos devem se dissipar. No entanto, as perspectivas estão sujeitas a incertezas persistentes.

Após uma queda de 7,9 por cento em 2022, a demanda deve cair 0,4 por cento em 2023. Uma recuperação de 5,6 por cento é esperada em 2024.

 

Estados Unidos

A forte recuperação pós-pandemia da economia dos EUA terminou com os aumentos acentuados das taxas de juros do Fed para combater a inflação. Espera-se que o crescimento em 2023-2024 seja moderado pela pressão da recessão. Além disso, o transbordamento da recente falência do SVB precisa ser observado.

A subida das taxas de juro, bem como os custos dos terrenos e materiais, estão a exercer uma pressão negativa sobre a construção, em particular no setor residencial, enquanto se prevê a continuação da recuperação no setor não residencial.

A infraestrutura é auxiliada por legislação recente, como a lei de infraestrutura de 2021 e a Lei de Redução da Inflação (IRA). A demanda de aço do setor de energia também deve se beneficiar da expansão da produção de energia.

A atividade do setor manufatureiro dos EUA desacelerou após a forte recuperação pós-bloqueio. O aumento dos preços dos carros, os altos preços da gasolina e as taxas de juros pressionaram para baixo as vendas de automóveis nos EUA, e as vendas de veículos leves nos EUA caíram mais 8,{2}} por cento em 2022. Espera-se que eles recuperem 8,0 por cento em 2023 e um adicional de 7,0 por cento em 2024 com uma possível queda nas taxas de juros. No entanto, as vendas atingirão apenas 94% do nível de 2019.

Após uma queda de 2,6% em 2022, a demanda por aço deve crescer 1,3% em 2023 e 2,5% em 2024.

 

Japão

A demanda de aço no Japão contraiu em 2022 devido à fraca produção e redução de estoque. O fraco ambiente econômico global deve pesar sobre a demanda de aço em 2023, mas como o Japão é uma economia de oferta restrita, o impacto não deve ser significativo.

Em 2022, o setor da construção manteve um dinamismo positivo graças ao setor da construção. Espera-se que a construção japonesa se expanda graças a projetos de engenharia civil apoiados pelo Plano Fundamental de Resiliência Nacional, recuperação do investimento de capital e novos armazéns e instalações logísticas. No entanto, a escassez de mão de obra continua a restringir as atividades de construção.

Na manufatura, os setores de maquinário industrial e automotivo apresentarão crescimento em 2023 e 2024, à medida que as restrições de oferta diminuírem gradualmente.

Após uma queda de 4,2% em 2022, a demanda deve aumentar 4,0% em 2023 e 1,2% em 2024.

 

Coreia do Sul

Em 2022, a demanda de aço da Coréia se contraiu significativamente devido ao declínio do investimento em instalações e da atividade de construção, que foi ainda mais impactada pelos danos causados ​​pelas enchentes nas usinas de Pohang. Em 2023, o investimento e a construção de instalações continuarão lentos e as exportações sofrerão com o enfraquecimento da economia global.

Embora a produção automobilística tenha se recuperado bem em 2022 devido à redução das restrições da cadeia de suprimentos e fortes exportações, espera-se um crescimento moderado em 2023 e 2024. A produção ainda deve permanecer abaixo dos níveis pré-pandêmicos. O setor de construção naval também deve ajudar a uma leve recuperação da demanda em 2023 e 2024.

Após uma queda de 8,6% em 2022, a demanda por aço deve aumentar 2,9% em 2023 e 2,0% em 2024.

 

Economias emergentes e em desenvolvimento, excluindo a China

A dinâmica da demanda de aço nas economias emergentes e em desenvolvimento é divergente, com a Ásia em desenvolvimento, excluindo a China, mostrando mais resiliência do que em outros lugares. Depois de cair 0,3% em 2022, a demanda por aço nas economias emergentes e em desenvolvimento, excluindo a China, apresentará um crescimento de 3,6% em 2023 e 3,9% em 2024.

 

Índia

A Índia permaneceu um ponto brilhante na indústria siderúrgica global em 2022. Tendo administrado bem a inflação, a economia indiana está em um caminho de crescimento saudável, com uma parcela crescente de investimento no PIB graças aos fortes gastos do governo em infraestrutura. O setor residencial também deve crescer, apoiado por projetos de habitação popular e demanda urbana. O investimento privado está melhorando com base nos Esquemas de Investimento Vinculado à Produção (PLI).

Espera-se também que o setor de bens de capital da Índia se beneficie do impulso em infraestrutura e investimento em energia renovável. Espera-se que os automóveis e bens de consumo duradouros mantenham um crescimento saudável impulsionado pelo crescimento sustentado do consumo privado.

Após um crescimento de 8,2% em 2022, a demanda deve mostrar um crescimento saudável de 7,3% em 2023 e 6,2% em 2024.

 

ASEAN

O renascimento do turismo, especialmente com a abertura da China, e a retomada de projetos de construção atrasados ​​colocaram a demanda de aço da região de volta em seu caminho de crescimento normal. No entanto, desde o final de 2022, a região enfrenta uma desaceleração devido ao agravamento do ambiente econômico global. Projetos importantes na região incluem o projeto da nova capital da Indonésia, os projetos ferroviários de longa distância das Filipinas e o desenvolvimento da infraestrutura industrial e de transporte do Vietnã.

Depois de cair 0,3% em 2022, a demanda de aço da ASEAN deve aumentar 6,2% em 2023 e 5,7% em 2024.

 

Outra Europa

O setor de construção em Türkiye vem encolhendo desde 2018 e contraiu 8,4 por cento em 2022. Considerando o efeito base e os esforços de reconstrução e reforço em áreas de alto risco de terremoto, o setor de construção deve crescer 15,0 por cento .

Em 2023, a produção automotiva deve crescer 2,5%, já que as dificuldades causadas pelo problema de fornecimento de chips serão atenuadas no segundo semestre.

Depois de cair 2,6% em 2022, a demanda por aço deve aumentar 7,4% em 2023 e 6,0% em 2024.

 

Oriente Médio e Norte da África

Os países do GCC conseguiram enfrentar os ventos contrários em 2022 graças aos altos preços do petróleo, forte demanda doméstica, recuperação do turismo e entrada de riqueza estrangeira. Ainda assim, espera-se que o crescimento desacelere em 2023 e 2024 devido à expansão mais lenta do setor petrolífero e ao conservadorismo fiscal. A recuperação pós-COVID no GCC, especialmente nos Emirados Árabes Unidos, foi liderada pelo setor não petrolífero. A Arábia Saudita está planejando grandes investimentos em turismo não religioso com o objetivo de aumentar sua contribuição econômica de 3% para 10% do PIB até 2030.

Espera-se que a demanda de aço no norte da África em 2023 diminua, especialmente no Egito e na Argélia. A guerra na Ucrânia está tendo um efeito adverso na inflação dos preços de importação de combustíveis e alimentos. No Egito, o maior país consumidor de aço da região, a demanda deve se contrair em 2023, pois a alta inflação e a desvalorização da moeda levam ao adiamento de projetos de grande escala. Uma recuperação moderada é projetada para 2024.

Após um crescimento de 4,9 por cento em 2022, a demanda total de aço na região MENA deverá crescer apenas 0,6 por cento em 2023 e acelerar para 3,4 por cento em 2024.

 

Rússia e outros CIS mais Ucrânia

A economia da Rússia evitou uma crise de grande escala em 2022 e a demanda por aço contraiu menos do que o esperado. Em 2022 foi apoiado por projetos de gasodutos e construção residencial. Por outro lado, a manufatura baseada em peças importadas sofreu uma contração significativa. Em 2023-2024, o setor de construção deve desacelerar e a demanda de aço da Rússia deve mostrar uma contração acelerada em 2024. Nos próximos anos, a economia russa enfrentará sérios desafios devido às sanções ocidentais, bem como à força de trabalho vazamento devido à imigração e mobilização militar.

A continuação da fase quente da guerra além das expectativas está atrasando a recuperação esperada na Ucrânia. A demanda de aço ucraniana está atualmente em 40% de seu nível pré-guerra e a recuperação para o nível pré-guerra provavelmente levará um tempo considerável.

Depois de cair 8,7% em 2022, a demanda total de aço na região deverá cair mais 3,5% em 2023 e 4,3% em 2024.

 

América latina

A América Latina está entrando em um período desafiador, com fracas perspectivas de crescimento e incerteza política. A demanda por aço contraiu em todos os países da região em 2022. Todos os setores devem ter um crescimento moderado em 2023 e 2024.

As perspectivas econômicas do México estão enfraquecidas pela alta inflação e pela fraca economia dos Estados Unidos. No entanto, espera-se que a manufatura mexicana tenha um desempenho relativamente bom nos próximos anos, especialmente o setor automotivo. A produção de veículos leves fechou 2022 com crescimento de 9,2% e deve crescer 6,3% em 2023 e 6,4% em 2024, impulsionada pelas exportações para os EUA.

A demanda de aço do Brasil caiu substancialmente em 11,0 por cento em 2022 devido à lentidão na fabricação e redução de estoque. A perspectiva para 2023-2024 é moderada devido à política monetária restritiva e à incerteza fiscal. Altas taxas de juros, dívidas das famílias e um mercado de trabalho enfraquecido suprimirão as atividades de construção, bem como a demanda por bens duráveis ​​em 2023.

O setor automotivo brasileiro aumentou a produção em 5,4 por cento em 2022, com forte crescimento das exportações de 27,8 por cento, embora o mercado interno estivesse fraco. O setor automotivo perdeu força no início de 2023; Espera-se um fraco crescimento de 2,2 por cento, com uma melhoria mais suave esperada em 2024.